Next Stage in Global Monetary

Mainland Chinese visitors admire the skyline of the financial Central district inside a shopping mall in Hong Kong April 14, 2015

Next Stage in Global Monetary War: China Close to Stimulus, US Fed Cautious

© REUTERS/ Bobby Yip
RUSSIA

20:51 28.04.2015Get short URL
75760

The supreme monetary authority in mainland China is discussing full-scale bond-buying, disguised as a commercial initiative, preparing the grounds for the next wave of lowering borrowing costs in Asia.

Kristian Rouz — The two-day policy meeting of the US Federal Reserve is starting later on Tuesday, and the regulator is generally expected to postpone its looming base interest rate hike to September from June. The most likely reason is not related to the poor performance of the US economy, in fact the recent earnings season saw America’s businesses doing better-than-expected, despite a stronger dollar hurting their rapidly shrinking overseas operations.

No, what really concerns the Fed is the global situation, as most nations in Asia-Pacific, mainland China topping the list, are preparing for the next round of money-printing and bond-buying, thus rendering the US regulator wary of its own policy moves. Inflation data in Asian nations suggest their monetary policies are not loose enough to balance on the edge of a large-scale economic downturn, besides, cheaper domestic money liquidity provides a solid boost to their manufacturing industries. The US Federal Reserve is facing the choice now; tightening at a faster pace will be more painful, but will spur domestic manufacturing due to a quicker reshoring of facilities, while postponing the interest hike will leave enough room for the US companies to pull out of the overseas markets while retaining a large part of their international presence, gradually adjusting to the changing monetary environment.Meanwhile, mainland China is preparing a move potentially wiping the US multinationals off their market, edging closer to a full-scale stimulus.

However, there is a hard choice for the Asian nations as well. The lower their own interest goes, the more attractive the US economy becomes for investment money. The possibility of losing  investment in domestic industries will hurt their own growth prospects, turning the whole global monetary war into a lose-lose situation.

That said, on Tuesday mainland China announced to its main regulator, People’s Bank of China (PBOC), that it is looking into possibly expanding their scope of lending in hopes to accelerate the economic growth. As the mainland’s provincial debts have put several regions on the brink of a default, PBOC is seeking a way to spur demand for the regional governments’ bonds, issued to fund their excessive obligations.PBOC might introduce what they call the ‘Pledged Supplementary Lending program’, which would allow commercial banks to buy local government’s bonds, no matter whether they like it or not. This is, in fact, a full-scale nationwide bond-buying scheme, though covert, in other words, an integral part of the so-called ‘quantitative easing.’

China’s total provincial debt reached some $2.6 trillion earlier this year. Now, if China implements the discussed initiative, a wave of further easing will roll all across the region, bringing local currencies down and pushing manufacturing in Japan, S Korea and Taiwan to the new historic highs, along with their presence in the global market.

“The easing cycle across the region isn’t over,” said Frederic Neumann of the Hong Kong-based HSBC Holdings Plc. “China can’t do the job for everyone else. Once that becomes clear, expect more rate cuts from Korea to India, and many places in between.”

Australia will be the first in line to further cut rates, as it is closely linked to mainland China’s economy, resulting in a deeper plunge in commodities prices. South Korea, Indonesia and Japan will also expand their stimuli as inflation is slow in these nations. Consequently, manufactured goods like electronics and automobiles, as well as crude oil, will depreciate.

The first and foremost effect of the US Fed interest hike will be a further strengthening of the dollar, meaning the global price for made-in-Asia goods will decline dramatically. Consequently, the US will be pushed toward greater economic isolationism, but the influx of investment capital, fleeing the volatile Asia, might compensate for the decline in global competitiveness of the American enterprises.

In the end, the losses on the easing side of the ‘war’ will extend their gains. Asian central banks will eventually be forced to increase rates as early as end of 2015, as a stronger dollar will spur inflation in these nations greatly.

Read more: http://sputniknews.com/russia/20150428/1021491176.html#ixzz3YdQTjW3F

Excerpt from :

http://sputniknews.com/russia/20150428/1021491176.html

Translate from Google :

Cina pengunjung daratan mengagumi langit distrik Central keuangan di dalam pusat perbelanjaan di Hong Kong 14 April 2015Next Tahap dalam Perang Moneter Dunia: China Dekat dengan Stimulus, US Fed-hati © REUTERS / Bobby Yip
RUSIA
20:51 28.04.2015Get singkat URL
75.760
Otoritas moneter tertinggi di daratan Cina sedang membahas pembelian obligasi skala penuh, menyamar sebagai inisiatif komersial, menyiapkan alasan untuk gelombang berikutnya menurunkan biaya pinjaman di Asia.
Kristian Rouz – The pertemuan kebijakan dua hari Federal Reserve AS mulai hari Selasa, dan regulator umumnya diharapkan untuk menunda menjulang kenaikan suku bunga dasar untuk September dari bulan Juni. Alasan yang paling mungkin adalah tidak berhubungan dengan kinerja yang buruk dari ekonomi AS, pada kenyataannya musim laba baru-baru ini melihat bisnis Amerika melakukan lebih baik dari perkiraan, meskipun dolar yang lebih kuat menyakiti menyusut cepat operasi di luar negeri mereka.

Spesialis Michael McDonnell tercermin dalam layar di posnya di lantai Bursa Efek New York, Jumat 20 Maret, 2015
© AP PHOTO / RICHARD DREW
Harga Minyak Slide tengah Belum pernah terjadi sebelumnya Build-Up di AS, Uni Eropa mentah Timbunan
Tidak, apa yang benar-benar menyangkut Fed adalah situasi global, karena kebanyakan negara di Asia-Pasifik, Cina daratan topping daftar, sedang mempersiapkan untuk putaran berikutnya uang-cetak dan pembelian obligasi, sehingga rendering regulator AS mewaspadai sendiri langkah kebijakan. Data inflasi di negara-negara Asia menunjukkan kebijakan moneter mereka tidak cukup longgar untuk menyeimbangkan di tepi penurunan ekonomi skala besar, selain itu, likuiditas uang domestik lebih murah memberikan dorongan yang kuat untuk industri manufaktur mereka. Federal Reserve AS menghadapi pilihan sekarang; pengetatan pada kecepatan yang lebih cepat akan lebih menyakitkan, tetapi akan memacu manufaktur domestik karena reshoring lebih cepat dari fasilitas, sementara menunda kenaikan bunga akan meninggalkan ruang yang cukup bagi perusahaan-perusahaan AS untuk menarik keluar dari pasar luar negeri sementara tetap mempertahankan sebagian besar mereka kehadiran internasional, secara bertahap menyesuaikan diri dengan lingkungan moneter berubah.
Sementara itu, Cina daratan sedang mempersiapkan bergerak berpotensi menyeka perusahaan multinasional AS dari pasar mereka, merayap mendekati stimulus skala penuh.

Namun, ada pilihan sulit bagi negara-negara Asia juga. Semakin rendah kepentingan mereka sendiri pergi, lebih menarik ekonomi AS menjadi untuk uang investasi. Kemungkinan kehilangan investasi di industri dalam negeri akan merugikan prospek pertumbuhan mereka sendiri, mengubah seluruh perang keuangan global ke dalam situasi kalah-kalah.

Demonstran yang mendukung Obamacare berkumpul di gedung Mahkamah Agung di Washington 4 Maret 2015
© REUTERS / JONATHAN Ernst
Wall Street Terkena Kerugian di Biotech, Saham Kesehatan sebagai GOP Rencana Tindakan keras pada Obamacare
Yang mengatakan, Selasa Cina daratan mengumumkan untuk regulator utamanya, Bank Rakyat China (PBOC), bahwa itu melihat ke mungkin memperluas lingkup pinjaman dengan harapan untuk mempercepat pertumbuhan ekonomi. Sebagai utang provinsi daratan ini telah menempatkan beberapa daerah di ambang default, PBOC mencari cara untuk memacu permintaan untuk obligasi pemerintah daerah, dikeluarkan untuk mendanai kewajiban berlebihan mereka.
PBOC mungkin memperkenalkan apa yang mereka sebut ‘Gadai Program Pinjaman Tambahan’, yang akan memungkinkan bank-bank komersial untuk membeli obligasi pemerintah daerah, tidak peduli apakah mereka suka atau tidak. Hal ini, pada kenyataannya, nasional skema pembelian obligasi skala penuh, meskipun rahasia, dengan kata lain, merupakan bagian integral dari apa yang disebut ‘pelonggaran kuantitatif. ”

Total utang provinsi China mencapai beberapa $ 2600000000000 awal tahun ini. Sekarang, jika China menerapkan inisiatif dibahas, gelombang pelonggaran lebih lanjut akan bergulir di seluruh wilayah, membawa mata uang lokal ke bawah dan mendorong manufaktur di Jepang, Korea dan Taiwan S ke tertinggi bersejarah baru, bersama dengan kehadiran mereka di pasar global.

“The longgar di wilayah ini belum berakhir,” kata Frederic Neumann dari Hong Kong HSBC Holdings Plc. “China tidak bisa melakukan pekerjaan untuk orang lain. Setelah itu menjadi jelas, mengharapkan pemotongan lebih tingkat dari Korea ke India, dan banyak tempat di antara.”

Australia akan menjadi yang pertama dalam antrean untuk lebih menurunkan suku, karena terkait erat dengan perekonomian Cina daratan, sehingga terjun lebih dalam harga komoditas. Korea Selatan, Indonesia dan Jepang juga akan memperluas stimulus mereka sebagai inflasi lambat di negara-negara tersebut. Akibatnya, barang-barang manufaktur seperti elektronik dan mobil, serta minyak mentah, akan terdepresiasi.

Yang pertama dan terpenting efek dari kenaikan bunga Fed AS akan menjadi penguatan lebih lanjut dolar, yang berarti harga global untuk membuat-in-Asia barang akan menurun secara dramatis. Akibatnya, AS akan didorong ke arah isolasionisme ekonomi yang lebih besar, namun masuknya modal investasi, melarikan diri dari Asia volatile, mungkin mengkompensasi penurunan daya saing global dari perusahaan Amerika.

Pada akhirnya, kerugian di sisi pelonggaran dari ‘perang’ akan memperpanjang keuntungan mereka. Bank sentral Asia akhirnya akan dipaksa untuk meningkatkan tingkat sedini akhir 2015, sebagai penguatan dolar akan memacu inflasi di negara-negara ini sangat.

Baca lebih lanjut: http://sputniknews.com/russia/20150428/1021491176.html#ixzz3YdQTjW3F

Advertisements

About Tjoapoetra

Suatu perbuatan yang menguntungkan makhluk lain dan diri sendiri maka perbanyak lakukanlah. Suatu perbuatan yang merugikan makhluk lain dan menguntungkan diri sendiri jangan dilakukan. Suatu perbuatan yang merugikan makhluk lain dan diri sendiri maka hindarilah dan jangan dilakukan. Fav : Bernapaslah dengan Cinta, Bernapaslah dengan Kasih, Bernapaslah dengan Kejujuran. Berjalanlah dengan Kebenaran, Berjalanlah dengan Kedamaian, Berjalanlah dengan Kesetiaan. Berusahalah dengan Giat, Berusahalah yang Terbaik, Berusahalah setiap Waktu. Harapan Semua Makhluk Bahagia, Harapan Semua Makhluk Sejahtera, Harapan Semua Makhluk Terlepas dari Penderitaan Dan Sukses Selalu dalam Kebajikan. Pada Tiap Kehidupan : Lakukanlah yang terbaik untuk kebaikan dalam kebenaran apapun yang terjadi pada diri sendiri. Tetap fokus pada Kebajikan sehingga menciptakan Kedamaian, Kebahagian dan Kesejahteraan bagi semua Makhluk.

Posted on April 29, 2015, in Makalah Gov, Science, Umum. Bookmark the permalink. Leave a comment.

Leave a Reply

Fill in your details below or click an icon to log in:

WordPress.com Logo

You are commenting using your WordPress.com account. Log Out / Change )

Twitter picture

You are commenting using your Twitter account. Log Out / Change )

Facebook photo

You are commenting using your Facebook account. Log Out / Change )

Google+ photo

You are commenting using your Google+ account. Log Out / Change )

Connecting to %s

%d bloggers like this: